基建狂魔行业洗牌时代来临，谁生谁死？——“十五五”期间大洗牌的建筑行业

就是中国建筑行业面临两大突出问题：资金和人口（劳动力）。这两个不好解决的问题，谁能够有效解决谁就是未来的行业龙头。

一、资金问题：市场的巨变

签了工程不赚钱、赚了营收没现金，工程款难回、行业两金长期走高等等问题，都凸显了行业的资金问题。建筑施工的量是全社会固定资产投资的函数，是派生的。看看几个主要市场的情况，就可以知晓建筑行业资金问题的严重性。

1、房地产行业的下行

在第一篇文章中，分析过房建占比跌破60%，当然房建不全是房地产，但房地产占大多数，比例没仔细统计过。最近几年的房地产行业走势就不重复了，看看下图也就知道大趋势。更多的分析可以看本公众号的相关文章。

一个房地产行业拖死太多建筑企业了，南通建筑铁军基本团灭，什么二、三、六、苏中这些，都是如此啊。服务过的建筑行业客户当中，从事房建被恒大、碧桂园拖累的，太多了，遍布全国，这包括国企、民企建筑企业

这两年中建各个工程局自带的地产企业反而成了异军突起的异类，本身各个局也在整合地产开发业务，收拢权限、集中资源，想做真正的融投建管营一体化。好玩的是，中海地产咋办？中建集团怎么统筹？

这个主要的行业客户已经不行了，销售面积、销售回款都不行，这个客户资金出问题了。抵账房最近几年也抵的差不多了，问题是需要变现成资金啊，抵账抵房子，整个行业运转资金都紧张。国家调控从止跌回稳到稳定，地产行业正在慢慢恢复。

2、地方政府基建也不行了

这些内容在本公众号平台公司、化债相关文章中都有表述，感兴趣的可以查看。总计起来就是下面这张图：

废掉了PPP旧机制、废掉了平台公司旧有的融资功能，刚出的38号文直接关掉了“摊大饼”的新城开发模式、给土地财政画上了句号，看地方政府的投融资模式和渠道，现在剩下一般债（常年7000亿元左右，用途只能干公益类）、专项债（4.4万亿，今年维持去年规模），产业基金规模是增加挺大，但央企以前干的买产业基金换工程也没戏了。26年有一个增量，是政策性金融工具从5000亿增加到了8000亿，这对地方政府来说是个资金争取的好通道。注意：地方政府还有强大的化债压力，地方政府是统筹安排资金使用的，现实远比政策规定魔幻，你不要认为政策规定执行不会跑偏。法律、行政法规、规章太有差别了。这个就不展开多说了，其实看看PPP当年的玩法就能大体理解意思。

大背景是中国城镇化的浪潮已经结束。中央城市工作会议也定调了，要内涵式发展。地方政府推动的基建市场也面临着萎缩和资金紧张。

这是最近几年建筑行业面临的大形势。建筑企业只能挑好项目干，挑有资金保障的项目干，纷纷提出，摒弃以往的规模导向，要现金流为主、效益导向。中建三局和八局十四五期间都规划万亿工程局，我觉得算是规模为王时代的顶点了，以后再难有这种整体行业性的规模为王场面了。

这是行业面临的资金问题。在化债、平台公司转型、房地产下行与去土地财政大背景下，这个态势还会延续好久。能咋办？第一个思路是找有钱的客户，比如水利、低空这种细分市场，或者企业厂房这种工业用户，算力中心、新能源建设等，这是必然的。第二个思路，建筑企业从DB到EPC再到融投建管营，得把价值链拉长，从因变量向自变量转型。也就是强化运营能力。这让我想起来客户接触过程中，地方政府对建筑企业的抱怨是：这帮子人只知道赚施工的钱，就会干工程。干完之后，怎么运营、怎么维护一点不关心。谈合同都是想办法锁定施工利润。去年刷屏的中铁十四局种地，就是典型的一个运营思路。这种强化运营，强化融投建管营一体化思路是必然选择。

中国经济发展阶段、中国经济周期决定了中国建筑行业高峰期已过，补短板、高质量、强运营是主线。大国大城、经济大省、城市更新、“网”、“一带一路”、优质服务这些是关键词。（限于篇幅，不展开解释了）

二、人口问题：劳动力的减少

前些年行业的顺口溜，好像是三个70%描述一线建筑工人：70%的行业从业人员是一线农民工，70%以上是初中及以下学历，70%是40周岁以上（估计今年统计的话，年龄会更大）。

人口负增长在十四五期间也看到了。大约10年前笔者还关注过老龄化和养老问题，意识到了老龄化问题的严重性。人口减少、劳动力减少，更加关键的问题是，中国人均GDP上来了，老百姓富了，一线建筑工人再也难以招聘到合适的年轻人。年轻人躺平也不想干这些重体力活了，他们可以开滴滴、送外卖，也比工地上干活强。

行业也有玩笑话，不用管谁中标，干活的反正都是这些农民工，都是各种劳务分包企业最终干活。

严肃一点讨论这个话题，劳动力问题对中国各行各业都是一个严峻问题，只不过在建筑行业显得更加突出。没人在工地一线干活咋办？现在能干的这些建筑工人总有一天会老，年轻人有不愿意干这些苦活、累活、脏活，咋办？

解决这个问题有这么几个途径：

1、机械化、自动化、智能化：智能建造。机器代替人，这是必然的。这是解决劳动力短缺的必然办法。各种造楼机、抹灰机、自动电焊机等等的，都是这个途径。

2、装配式：把工地搬进厂房。进工厂打螺丝强过工地风吹日晒，从劳动力供给方面来讲，这也是一个办法。

3、外籍劳工：这个很难实行，中国政策、历史文化不太支持。尤其是国内引进不太现实，走到海外用外籍劳工另说。

4、产业工人：印象中，住建部在重庆试点这个政策。有意思的是，十五五规划纲要中提到：“巩固提升建筑业竞争力。推动技术改造升级，发展智能制造、绿色制造、服务型制造，加快产业模式和企业组织形态变革。”产业模式和企业组织形态变革，这是对产业工人政策的另一种表达。重庆试点的是企业自身拥有建筑工人，不再是总包、分包关系，是总包直接有一线劳务工人。这个政策也跟蓝领工人相关政策有关，现实中有些企业确实开始推动这个，很多企业拥有劳务工人是从企业核心竞争力角度出发的。未来会怎样？可能这是应对人口劳动力问题不得不的办法。待遇提升、智能建造水平提升、劳动强度降低、劳动效率提升，应该是大趋势。行业内开玩笑，这属于重新回到90年代中国建筑企业的体制啊，应该说，不是简单的轮回，是一个螺旋上升。

资金问题和人口问题，是中国建筑企业要考虑的重要问题。这两个要素的关键问题其实决定了行业的大方向，还是那句话，谁能够解决行业的大问题，谁就是未来的行业龙头。